TCL科技（000100.SZ）7月14日晚發布業績預告透露，2022年上半年，這家全球第二大液晶面板供應商營收預計達840-855億元，同比增長13%-15%；歸母凈利潤預計達6.5億-7.5億元，同比下跌89%-90%。在這背后是，液晶面板價格今年以來已跌至歷史最低點。

 

受此影響，TCL科技7月15日上午截至10點17分，股價下跌4.99%至4.38元/股。

 

疫情、地緣沖突與通脹，令消費電子產品需求疲軟，顯示面板價格大幅低于去年同期，令TCL華星的顯示面板業務利潤大幅下降。為應對挑戰，TCL華星在大尺寸面板領域，推進電視面板高端戰略，提升交互白板、數字標牌、拼接屏等商用顯示占比；中小尺寸面板業務加速突破，做LTPS LCD面板的武漢t3產線，產品從手機屏轉向筆電、平板與車載等屏幕，正在建設的廣州t9產線定位于中尺寸IT和車載等產品線，t4柔性OLED產線繼續推進經營改善。

 

TCL科技旗下，除了TCL華星的顯示面板業務，還有TCL中環的新能源光伏和半導體的材料業務。受益于國家的“雙碳”戰略，TCL中環上半年的收入和利潤貢獻占比繼續提升。到2022年6月末，TCL中環光伏硅片產能增至109GW，半導體硅片產品和客戶結構改善。

 

一位證券分析師向第一財經記者表示，顯示面板行業今年壓力大、深度回調，需求比想象差。三星6月中旬起暫停采購面板，因電視等產品庫存高，而三星占全球彩電市場20%份額。需求疲軟令面板持續跌價，TCL華星的營收約60%來自液晶電視面板，受到的沖擊較大。

 

全球面板企業目前都在減產，三季度降低產能利用率。上述證券分析師認為，目前面板業與2019年年初相擬，龍頭企業的市盈率處于周期底部。上一周期，2019年11月，三星、LG宣布退出LCD領域，行業競爭2020年改善。“現在市場等待反轉契機，面板業的這個周期底部，可能是一個季度，也可能三個季度”。

 

這位證券分析師預計，TCL華星的產能還會增長，t7（深圳11代液晶面板線）今年滿產；t4 OLED產線，現只利用了一半產能。今年華星的面板產能將比去年增長20%，但產品均價下降了約20%，如32英寸面板今年60-70美元，去年近90美元，單價下降了28-29美元，所以會出現產量增加、利潤下滑的現象。

 

TCL華星已認識到，TV面板是強周期，IT面板周期較弱，所以正在努力優化業務結構。上述證券分析師說，t9線（廣州8.6代液晶面板線）的定位，主要為IT產品，月產能為1.8萬片基板，投產后有望占全球IT面板產能的15%。“IT面板將是TCL華星明年、后年的增長點。”

 

而京東方（000725.SZ）、深天馬（000050.SZ）、維信諾（002387.SZ）也都在積極向IT、車載面板領域拓展。京東方正考慮投資8.6代OLED面板生產線，主要用于IT產品；深天馬擬在廈門建設8.6液晶面板生產線，也以車載、IT面板為主；維信諾也在拓展筆電、車載的柔性中尺寸OLED屏業務。7月15日上午，京東方、深天馬、維信諾的股價也微跌。

 

Omdia預測，2022年第三季度，全球顯示面板制造商的產能利用率將降至73%，這是2012年以來的歷史低點。Omdia顯示部門研究總經理謝勤益今年6月曾發文分析認為，預計2022年第三季度電視面板價格將跌到歷史最低點，并在2022年第三季后開始回升。

 

群智咨詢7月TV面板價格風向標顯示，7月面板價格依然維持下降趨勢。群智咨詢總經理李亞琴向第一財經記者表示，消費電子市場需求超預期收縮、庫存高企，建議面板廠更理性務實，減產幅度更大一些，同時增強抵卸風險的能力。“低谷”是“重建”的機會，需厘清終端需求的變化、用戶習慣的變化、供應鏈重塑的方向、產業競爭格局和產品升級方向。