北京時間06月29日消息,中國觸摸屏網訊,

    本文來自:http://www.elcamel.com/lcd/news/dynamic/2022/0629/61610.html

本公司及董事會全體成員保證信息披露的內容真實、準確、完整,沒有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

深圳市寶明科技股份有限公司(以下簡稱“公司”或“上市公司”)于2022年6月6日收到深圳證券交易所上市公司管理二部下發的《關于對深圳市寶明科技股份有限公司2021年年報的問詢函》(公司部年報問詢函〔2022〕第474號)(以下簡稱“問詢函”),要求公司對2021年年度報告相關事項作出書面說明。公司收到問詢函后高度重視,立即組織相關人員對問詢函所列問題進行了認真的核查,負責公司年報審計工作的容誠會計師事務所(特殊普通合伙)(以下簡稱“容誠”或“會計師”)也對相關問題發表了意見,F將有關問題回復如下:

問題1、你公司于2020年8月上市。2021年,你公司實現營業收入11.15億元,同比減少19.08%;實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤(以下簡稱“扣非后凈利潤”)-3.64億元,同比減少3,727.48%。(1)請結合所處行業發展狀況、市場格局、你公司經營環境及產品競爭力、主營業務開展及訂單簽訂情況,說明本期營業收入減少的原因。(2)請結合上游采購成本及下游銷售價格的變化情況、收入和成本構成、產品毛利率變化、折舊及期間費用變動等因素,對比同行業可比公司經營情況,詳細說明你公司本期經營業績大幅下降的具體原因及合理性,重點說明上市后業績下滑的合理性。(3)請結合業務開展、經營業績等情況,說明你公司經營環境是否發生重大不利變化,主營業務收入下滑是否具有持續性,擬采取改善經營業績的具體措施,充分提示可能面臨的經營風險。

(1)請結合所處行業發展狀況、市場格局、你公司經營環境及產品競爭力、主營業務開展及訂單簽訂情況,說明本期營業收入減少的原因。

公司回復:

一、公司所處行業發展狀況、市場格局、公司經營環境及產品競爭力

公司專業從事LED背光源的研發、設計、生產和銷售以及電容式觸摸屏主要工序深加工業務,LED背光源和電容式觸摸屏是平板顯示屏的重要組成部分,根據證監會發布的《上市公司行業分類指引》(2012年修訂)的分類標準,公司所處行業屬于“C39計算機、通信和其他電子設備制造業”。根據國家統計局發布的《國民經濟行業分類》(GB/T4754-2017)的分類標準,公司所處行業屬于“C3974顯示器件制造”。

平板顯示行業由于自身的特點,涉及的環節眾多,屬于資本、技術密集的產業。目前平板顯示產品主要分為液晶顯示面板(簡稱LCD)和有機自發光顯示面板(簡稱OLED)。背光源作為液晶顯示面板必備的關鍵配套組件,其性能優劣會直接影響液晶顯示面板的質量。公司所涉及的背光源及觸摸屏業務均處于行業中游環節,發展方向在一定程度上受平板顯示器發展方向和終端設備對平板顯示器需求量的影響。

1、平板顯示器發展方向對公司業績的影響

目前主流的面板技術有LCD與OLED技術,OLED技術相較于LCD技術具有自發光、厚度薄、響應速度快、對比度更高、易彎曲及視角廣的優點,由于其具有工藝復雜、良率較低、成本較高等問題,OLED顯示屏多用于高端手機市場。

公司背光源產品適用于LCD顯示技術,公司專注于手機背光源研發設計,能夠較快速的響應優質大客戶的需求,幫助其完成中高端新品手機所需背光源的設計和生產。隨著小尺寸OLED面板生產工藝日趨成熟,在5G高端旗艦手機全面導入柔性OLED、可折疊智能手機快速發展等智能手機新趨勢下,OLED面板在智能手機中的應用逐步擴大,應用于中高端智能手機的LCD顯示屏的替代程度進一步加深。

2、終端設備對平板顯示器需求量對公司業績的影響

智能手機是公司背光源產品主要的應用領域。智能手機行業在經歷4G“換機潮”的高速增長階段后進入存量換機時代,根據IDC數據,2019-2021年全球智能手機出貨量分別為13.73億部、12.92億部和13.55億部。在手機終端市場規模穩定的情況下,不同技術類別的手機面板出貨量有所分化,LCD手機面板市場已趨于飽和,而OLED手機面板需求隨5G智能手機新機型推出實現快速增長。

根據Counterpoint數據顯示,2021年全球高端智能手機(平均批發價400美元以上)在全球智能手機市場的份額為27%,中低端手機仍保持主流地位。

綜上所述,在市場需求減少和OLED替代的背景下,手機背光源行業競爭持續加劇,利潤空間不斷壓縮,行業環境發生不利變化。

二、公司主營業務開展及訂單簽訂情況

1、公司主營業務開展情況

單位:萬元

注:表格中單項數據加總數與表格合計數可能存在微小差異,均因計算過程中的四舍五入所形成,下同。

為了應對市場變化,公司主動調整市場競爭策略,進行產品結構調整,降低手機背光源產品銷售份額,加大中尺寸背光源產品市場推廣力度。2021年,公司手機背光源產品收入占主營業務收入比例為68.10%,較上年同期下降19.34個百分點;中尺寸背光源產品收入占主營業務收入比例為13.56%,較上年同期上升9.12個百分點;電容式觸摸屏深加工業務收入占主營業務收入比例為17.91%,較上年同期上升10.26個百分點。

2、訂單簽訂情況

截至2021年12月31日,公司在手訂單情況具體如下:

單位:萬元、萬片

由上表可知:2021年末公司整體在手訂單量比2020年末增長30.46%,其中:手機背光源、中尺寸背光源和電容式觸摸屏深加工業務訂單量增長幅度分別為27.00%、62.80%和95.14%,中尺寸背光源和電容式觸摸屏深加工業務訂單量增長幅度較大。

三、公司本期營業收入減少的原因

綜上所述,公司營業收入減少的主要原因系:一方面2020年以來,受疫情影響,行業競爭加劇,終端LCD顯示屏智能手機消費需求下降,因而手機背光源市場需求有所下降;另一方面隨著OLED顯示屏成本不斷下降,其對中高端智能手機LCD顯示屏的替代加速,而公司背光源產品較多應用于中高端智能手機,受此影響訂單減少較多。

(2)請結合上游采購成本及下游銷售價格的變化情況、收入和成本構成、產品毛利率變化、折舊及期間費用變動等因素,對比同行業可比公司經營情況,詳細說明你公司本期經營業績大幅下降的具體原因及合理性,重點說明上市后業績下滑的合理性。

公司回復:

一、上游采購成本及下游銷售價格的變化情況

1、上游原材料采購成本變化情況

公司主要原材料由膜材片材/卷材、LED燈等構成,主要原材料的采購金額及占比情況如下:

單位:萬元

主要原材料平均采購價格變化情況如下:

由上表可知:膜材片材、FPC單價上升,主要原因系產品尺寸增大影響所致。膜材卷料單價上升,主要原因系反射膜材單位價格較高,而公司反射膜材由原來的外購反射膜材片材改為購買反射膜材卷料進行沖切加工,進而拉高膜材卷料的單位價格。同時,也使得公司膜材片材采購占比下降,膜材卷料采購占比上升。

2、下游銷售價格變化情況

單位:元/片

LED背光源產品價格逐年下降主要原因為:受全球疫情、OLED替代、行業競爭加劇等外部因素影響,手機背光源產品銷售價格持續下滑。

2020年開始電容式觸摸屏深加工業務主要以液晶面板玻璃薄化加工為主,該深加工業務單位價格相對穩定。

二、收入和成本構成

1、收入構成

公司主營業務收入為LED背光源銷售收入和電容式觸摸屏深加工收入,具體收入構成如下:

單位:萬元

2、成本構成

公司主營業務成本由直接材料、直接人工、制造費用構成。LED背光源產品成本中直接材料占比較高,而電容式觸摸屏深加工業務因原材料TFT玻璃由客戶提供,產品成本主要由人工和制造費用組成,原材料成本占比相應較低,具體成本構成如下:

單位:萬元

由上表可知,LED背光源產品成本結構中直接材料、直接人工逐年減少,與主營業務成本變動趨勢一致;制造費用逐年增加主要原因系新設備投產導致折舊費用增加。

三、產品毛利率變化

近三年內,公司產品毛利率逐年下降,主要系受LED背光源產品毛利率下降影響所致,具體毛利率情況如下:

四、折舊變動情況

單位:萬元

折舊費用增加主要系2020年初開始贛州工業園投入使用及新設備投入使用所致。

五、期間費用變動情況

單位:萬元

2020期間費用率為12.27%,比2019年略有上升;2021年期間費用較2020年增加,主要系研發費用和財務費用增加所致。研發費用變動較大,主要原因系公司加大了在車載顯示、平板/筆電及Mini LED背光源產品系列的研發投入所致;財務費用變動較大,主要系公司補充營運資金所需借款增加,相應的利息支出增加所致。

六、對比同行業可比公司經營情況,公司業績大幅下滑的原因及合理性

(一)公司業務大幅下滑的原因

1、客戶方面

單位:萬元

2021年,公司銷售收入下降主要原因系公司為了應對市場變化,主動調整市場競爭策略,進行產品結構調整,降低手機背光源產品銷售份額,手機背光源產品銷售收入下降,導致客戶銷售收入下降。

2020年、2021年公司重要客戶分產品銷售情況具體如下:

單位:萬元

2021年,公司為了應對市場變化,主動調整市場競爭策略,進行產品結構調整,降低手機背光源產品銷售份額,加大中尺寸背光源產品市場推廣力度,手機背光源產品銷售收入下降。

2、毛利率方面

2021年毛利率變動主要系受行業競爭及OLED顯示屏替代影響,手機背光源產品銷售單價持續下降,同時公司謹慎接單,產量的下降導致產品單位固定成本出現一定的上升,雙重因素影響導致背光源產品毛利率下降。

(二)同行業可比公司情況

1、同行業可比公司的選取標準

公司專業從事LED背光源的研發、設計、生產和銷售以及電容式觸摸屏主要工序深加工。

(1)LED背光源行業:LED背光源同行業上市公司包括隆利科技(300752)、南極光(300940)、匯晨股份(835845)、山本光電(430378)等。其中,山本光電和匯晨股份已分別于2019年2月和2019年10月終止在全國中小企業股份轉讓系統掛牌,不再公告財務信息,南極光于2021年2月3日在創業板首次公開發行并上市。因此,選取隆利科技和南極光進行比較。

(2)觸摸屏行業:涉足觸摸屏行業公司包括沃格光電(603773)、長信科技(300088)和凱盛科技(600552)。其中,長信科技和凱盛科技業務量以顯示模組為主,觸摸屏業務占比較小,而沃格光電業務以觸摸屏為主。因此,選取沃格光電進行比較。

2、同行業可比公司的業績波動情況

同行業可比公司經營業績的具體情況如下:

單位:萬元

注:數據來源于巨潮資訊網。

由上表可知,2020年同行業可比公司營業收入保持增長,而公司收入下降,主要系公司采用“大客戶戰略”的銷售策略,基于自身研發和制造優勢,聚焦于獲取大客戶的優質項目和產品訂單。2021年LED背光源同行業可比公司營業收入均有下降,與公司營業收入變動趨勢一致。同行業可比公司毛利率變動趨勢與公司毛利率變動方向一致,具有合理性。

(3)請結合業務開展、經營業績等情況,說明你公司經營環境是否發生重大不利變化,主營業務收入下滑是否具有持續性,擬采取改善經營業績的具體措施,充分提示可能面臨的經營風險。

公司回復:

一、2019年至2021年公司業績實現情況如下:

單位:萬元

2021年業績大幅下滑主要原因有以下三方面:

1、營業收入下降。一方面,2020年以來,受疫情影響,全球經濟不容樂觀,終端智能手機消費需求下降,因而手機背光源市場需求有所下降;另一方面,隨著OLED顯示屏成本不斷下降,其對中高端智能手機LCD顯示屏的替代加速,而公司背光源產品較多應用于中高端智能手機,受此影響訂單減少較多。

2、毛利率下降。一方面,在終端智能手機需求不振以及OLED替代的影響下,手機背光源行業競爭持續加劇,產品銷售單價持續下降。公司產品主要應用于中高端智能手機,單價相對較高,在此背景下,公司產品銷售單價下降幅度更大;另一方面,公司銷量下降使得單位產品分攤的固定成本上升。上述原因綜合導致公司產品毛利率下降幅度較大。

3、資產減值損失增加。2021年,公司背光源業務受激烈市場競爭的影響,盈利水平大幅下滑,公司相關資產出現一定的減值跡象并于當期計提了相應的資產減值準備。

二、背光源行業競爭加劇,利潤空間不斷壓縮,行業環境發生不利變化

手機背光源主要采用LCD顯示屏和OLED顯示屏。近年來,隨著OLED(可以自發光,不需配套背光源)工藝逐漸完善,成本得到下降,其對應用于中高端智能手機的LCD顯示屏的替代程度進一步加深。同時,2020年以來,全球疫情爆發,宏觀經濟持續低迷,終端LCD智能手機需求不振,手機背光源需求下降。在市場需求減少和OLED替代的雙重背景下,手機背光源行業競爭持續加劇。

三、公司積極進行戰略轉型,增強持續盈利能力,主營業務收入下滑不具有持續性

2020年以來,手機背光源業務在需求減少和OLED替代的影響下競爭持續加劇,公司主要業務為手機背光源業務,因而業績受到較大不利影響。當前,公司積極進行戰略轉型,實現產品多元化以增強持續盈利能力。

1、大力拓展中尺寸背光源業務,抓住市場機會

雖然在OLED沖擊下應用于智能手機的LCD顯示屏受到較大不利影響,但LCD顯示屏憑借成熟的供應鏈體系、穩定的性能等優勢,正在向車載顯示、筆電/平板等中大尺寸領域滲透,尤其是在車載顯示領域,新能源汽車爆發式增長態勢大幅提升車載顯示需求。近年來智能駕駛、可視化導航和車載娛樂等人車交互概念越來越深入民心,汽車行業智能化、信息化、共享化趨勢使得車載顯示呈現大屏化和多屏化的態勢,車載顯示需求將會大幅提升。根據IHSMarkit預計,2025年全球車載LCD面板出貨量約2.5億片,2019年至2025年復合增長率約5.82%,平均每車搭配2片以上TFT-LCD顯示屏,預計2023年全球車載領域背光模組需求量為2.7億片至3.2億片。

車載類客戶存在進入難、認證周期長,但項目合作周期長且穩定的特點。公司加大中尺寸背光源產品開發力度,拓展背光源產品應用領域,開發新客戶,逐步擴大公司以車載顯示屏為主的中尺寸背光源產品市場份額,為公司良性發展提供保障。

2020年、2021年公司中尺寸背光源產品銷售收入分別為6,044.00萬元、14,741.13萬元,2021年中尺寸背光源產品銷售收入同比增長143.90%,實現了中尺寸背光源業務收入的穩步增長。公司車載背光源產品目前已進入了延鋒偉世通、航盛電子、創維等汽車一級供應商供應鏈體系,廣泛應用于豐田、本田、現代、福特、大眾、VOLVO、紅旗、長城、上汽、吉利、BYD等國內、國際汽車品牌。隨著公司多個車載項目逐步釋放,公司業績將會得到顯著提升。

2、繼續加強面板深加工業務,提升收入占比

公司在電容式觸摸屏深加工業務方面,具備較為豐富的行業經驗,隨著顯示面板越來越追求輕薄化,液晶面板深加工業務需求將會不斷增加,公司持續拓展客戶群,提高液晶面板深加工業務占比。2021年,公司實現電容式觸摸屏深加工業務收入19,473.90萬元,同比增長86.75%。

綜上,公司為了長期健康、穩健發展,積極進行戰略轉型,在保有一定手機背光源訂單量的基礎上集中資源重點發展以車載顯示為主的中尺寸背光源業務和觸摸屏深加工業務。隨著公司產品結構的調整,儲備項目逐漸釋放和顯示器輕薄化需求量加大,主營業務收入下滑不具有持續性。

四、公司可能面臨的經營風險

1、毛利率下降及業績繼續虧損的風險

2019年至2021年,公司營業收入分別為183,737.40萬元、137,839.34萬元和111,536.80萬元;歸屬于母公司股東的凈利潤分別為14,437.68萬元、3,088.72萬元和-35,426.64萬元,呈現下降趨勢,主要系公司產品毛利下滑所致。公司產品主要應用于手機領域的背光顯示模組,OLED技術替代及激烈的市場競爭情況對公司產品銷售毛利率的影響較大,2019年至2021年公司產品綜合毛利率分別為22.57%、20.12%和13.38%。公司上述財務指標與宏觀經濟環境、產業政策、技術發展、行業競爭格局、上下游行業發展狀況等外部因素及公司經營策略、技術研發、市場開拓、生產及質量管理等內部因素密切相關。公司一直堅持以市場為導向,不斷研究開發新產品、新技術,拓展公司產品的應用領域,但仍面臨產業政策變動、產品技術升級、背光顯示模組市場競爭加劇、原材料價格上漲等不確定因素,特別是OLED技術替代及行業競爭對公司業績的不利影響尚未消除,若公司無法采取有效應對措施,則存在綜合毛利率繼續下降和經營業績可能繼續虧損的風險。

2、產品價格水平下降的風險

2019年至2021年,公司主要產品銷售價格水平整體呈下降趨勢,這種趨勢一方面來自下游客戶的壓力,另一方面來自于新產品新技術的逐步成熟和行業競爭的加劇。同時,產品價格水平還受宏觀經濟景氣度、居民可支配收入、技術革新、消費習慣、政府產業政策等因素的影響。從下游行業分析來看,消費電子行業終端需求熱點變化快,產品更新換代快?蛻裟軌驗樾庐a品支付較高的溢價,當產品進入市場成熟期,客戶則會更關注產品購買成本。隨著技術變得成熟,競爭加劇,電子產品的銷售單價也會隨之降低。因此,公司需要通過不斷提升生產工藝技術水平、提高規模生產效率和產品良品率、采購性價比較高的原材料、拓寬產品線、開發應用新產品,以應對行業產品價格自然下降的趨勢。若未來公司未能持續開發新產品或由于宏觀經濟景氣度、居民可支配收入、技術革新、消費習慣等原因導致產品價格水平下降而公司未通過有效途徑降低生產成本,則可能對公司的盈利能力造成不利影響。

3、新技術帶來的風險

以OLED為代表的新技術不斷涌現,OLED技術相較于LCD技術具有自發光、厚度薄、響應速度快、易彎曲及視角廣等優點,但由于OLED顯示面板存在工藝復雜、良率較低、成本較高、使用壽命較短等問題,且主要應用于中高端手機市場,在占據智能手機市場絕大部分份額的中低端手機市場中占比較低。雖然目前顯示器市場中仍然以液晶顯示技術作為主導,但未來如果OLED顯示面板突破技術瓶頸、大幅降低成本、提高市場占有率,沖擊中低端智能手機領域,而公司未及時采取有效應對措施,將會對公司的LCD背光顯示模組業務造成不利影響。

4、新冠肺炎疫情風險

目前,國內新冠肺炎疫情已得到較好控制,但全球疫情擴散形勢依然嚴峻,由于全球疫情防控形勢尚不明朗,受疫情影響,全球經濟面臨較大下行壓力,國內消費電子行業的發展也受到影響;受新冠疫情反復和持續的影響,全球范圍內的疫情控制存在不確定性,相關影響因素仍未消除,如果后續疫情發生不利變化并出現相關產業傳導等情況,將對公司生產經營帶來一定影響。此外,我國總體疫情形勢雖然相對平穩,但呈現局部高度聚集、全國多點散發的態勢,若未來疫情進一步持續、反復甚至加劇,政府部門有可能采用隔離管控等疫情控制措施,從而限制人員和貨物流動、要求公司臨時性停工限產,進而對公司的經營業績造成不利影響。

問題2、報告期內,你公司主營LED背光源產品實現營業收入8.92億元,同比下降29.07%,當期毛利率為-11.62%,較上年減少24個百分點;電容式觸摸屏產品實現營業收入1.95億元,同比增長86.75%,當期毛利率為21.25%,與上年持平。(1)請按產品類別說明你公司的業務模式,包括但不限于產品類型及具體應用、自身定位及產業上下游情況、市場容量及占有率、主要客戶群體及議價能力、定價機制及產品價格區間、產銷方式等情況,分析說明你公司主營產品的核心競爭力、毛利率水平及合理性,與同行業公司相比是否存在重大差異。(2)請補充LED背光源、電容式觸摸屏產品的營業成本構成及驅動因素,說明LED背光源產品毛利率為負的具體原因,負毛利經營是否具有可持續性,進一步分析說明你公司持續盈利能力,擬采取改善毛利率的具體措施及可行性。請年審會計師核查并發表明確意見。

(1)請按產品類別說明你公司的業務模式,包括但不限于產品類型及具體應用、自身定位及產業上下游情況、市場容量及占有率、主要客戶群體及議價能力、定價機制及產品價格區間、產銷方式等情況,分析說明你公司主營產品的核心競爭力、毛利率水平及合理性,與同行業公司相比是否存在重大差異。

公司回復:

一、按產品類別說明公司的業務模式

公司報告期內主營業務產品包括LED背光源和電容式觸摸屏產品,各產品業務模式具體如下:

1、LED背光源產品

(1)產品類型及具體應用

背光源又稱背光模組,是將點光源或線光源轉化為面光源的器件,為液晶顯示信號圖案提供光源,使畫面可被肉眼讀取,因其在應用時被置于液晶顯示模組的背面,故稱為背光源。LED背光源是指用LED燈作為發光光源的背光源,具有亮度高、發光均勻、照明角度大、可調、高效率、低功耗、壽命長、輕且薄等性能。報告期內,LED背光源根據其不同用途可分為手機背光源、中尺寸背光源等,手機背光源主要應用于各類智能手機顯示器,中尺寸背光源主要應用于車載顯示器、平板電腦等。

(2)自身定位及產業上下游情況

公司作為國內領先的新型平板顯示器件制造商,專注于新型平板顯示器件的研發、設計、生產和銷售。公司未來將繼續聚焦于新型平板顯示器件領域,以市場和客戶需求為導向,不斷擴大公司LED背光源產品的市場占有率,保持行業領先地位,并以自主創新為源動力,打造規;、集成化、自動化、技術領先的新型平板顯示器件行業一流企業。

LED背光源業務的上游主要為發光二極管、柔性電路板、塑膠原料、光學膜片等原材料的生產和供應行業;LED背光源下游直接客戶為平板顯示模組廠商,下游間接客戶為小米、OPPO、vivo、華為和三星等終端設備廠商。

(3)市場容量及占有率

根據IDC數據,2021年全球智能手機出貨量達到13.55億臺,相較于2020年的12.92億臺有所增長,但仍未恢復到疫情前2019年的13.73億臺水平。公司手機背光源產品2021年市場占有率約為5.59%,2020年市場占有率約為6.86%,同比下降1.27個百分點。

(4)主要客戶群體及議價能力

公司專注于LED背光源產品的研發、設計、生產和銷售,一直堅持以技術領先為導向,不斷加大科技投入,進行自主創新和技術創新,建立了科學的技術創新體系,形成了良好的產品供應能力,積累了一批優質、穩定的客戶群體。

公司下游客戶主要為京東方、天馬、華星光電、華顯光電、信利、深超光電、德普特、東山精密等行業知名企業。公司LED背光源主要應用于小米、OPPO、vivo、榮耀、傳音、三星等知名品牌的終端智能手機上;車載類背光源產品主要應用于豐田、本田、現代、福特、大眾、VOLVO、紅旗、長城、上汽、吉利、BYD等國內、國際汽車品牌。

2020年、2021年,公司手機背光源占LED背光源產品收入的比例分別為94.69%、82.96%。近年來,手機背光源受OLED技術替代、行業競爭加劇的影響,行業的盈利空間不斷被壓縮,同行業主要采用價格競爭的方式搶占市場份額,導致相關產品的售價不斷下跌,公司產品議價能力不具有優勢;目前公司正在積極進行背光源產品結構調整,加大盈利空間較大的以車載顯示為主的中尺寸背光源產品研發、生產和銷售力度。

(5)定價機制及產品價格區間

公司產品定價機制為:根據客戶的定制化需求,綜合考慮研發與設計成本、生產成本、工藝難度、產品尺寸、產品發展戰略等因素,并根據客戶訂單規模、合作關系、未來發展和市場供需狀況等因素與客戶招投標定價或議標定價。

2020年、2021年,公司主要LED背光源產品的價格區間具體如下:

單位:元/PCS

注:①區間價格的選取標準為累計銷售數量在10,000PCS以上的產品實現的銷售作為統計計算依據;②車載背光源產品尺寸差異較大,導致價格區間較大;

(6)產銷方式

公司主要實施“以銷定產”的生產模式,其中背光源業務的生產模式為:公司業務部門接到訂單后,生產計劃部門根據業務部門接收的訂單情況,制定生產計劃并安排生產作業任務,產品生產完工并驗收合格后辦理入庫手續。

由于行業從終端廠商向上傳導的高集中度,公司在銷售上采用“大客戶戰略”,即主要的資源和精力集中在維護已經建立的大客戶關系上。公司對每個客戶設立專門的項目組,該項目組通過“一對一”的方式實時跟蹤客戶需求,深度介入下游客戶產品的研發、設計、采購和生產的全過程。當客戶發生采購需求時,市場部及時組織研發、生產、采購等部門進行技術和經濟可行性評估,評估通過后編制報價單并向客戶報價。公司獲取客戶項目后,開始進行模具開發、樣品制作,客戶認可樣品后,公司進行小批量生產,通過客戶一系列驗證后,客戶根據公司產能、價格及品質等因素向公司下達采購訂單,生產計劃部提出物料采購申請,并安排生產,產品正式進入量產階段。

2、電容式觸摸屏

(1)產品類型及具體應用

公司電容式觸摸屏業務系對客戶提供的玻璃面板進行薄化、鍍膜等深加工。

(2)自身定位及產業上下游情況

電容式觸摸屏與LED背光源作為平板顯示器件的關鍵組成部分,面向同樣的下游客戶及終端產品。

公司電容式觸摸屏加工業務主要為下游顯示面板廠商提供內嵌式觸控產品。上游行業主要系薄化、鍍膜等深加工工序所需原材料的供應行業。

(3)市場容量及占有率

公司電容式觸摸屏業務是對客戶提供的玻璃面板進行薄化、鍍膜等深加工。為下游顯示面板廠商提供內嵌式觸控產品,其市場容量及占有率受終端產品需求影響。

(4)主要客戶群體及議價能力

公司觸摸屏業務主要面向天馬、信利、同興達、立德通訊等國內大型顯示面板廠商和知名模組廠商。

2020年、2021年,公司觸摸屏產品的毛利率分別為20.53%、21.25%,毛利率相對穩定,主要系公司研發體系和供應鏈管理體系較為完備,議價能力相對較強。

(5)定價機制及產品價格區間

公司電容式觸摸屏業務的產品定價機制與LED背光源的產品定價機制一致。觸摸屏加工價格主要受玻璃尺寸、加工工序和加工工藝等因素綜合影響。

2020年、2021年,電容式觸摸屏產品的價格區間具體如下:

單位:元/PCS

(6)產銷方式

觸摸屏業務現階段主要生產模式為:客戶下達訂單并提供面板玻璃,公司計劃部門根據客戶要求安排生產計劃,生產部門對面板玻璃進行薄化、鍍膜、切割等深加工服務,產品生產完工并驗收合格后辦理入庫手續。

電容式觸摸屏業務銷售模式與LED背光源業務基本相同,但對比LED背光源業務,目前電容式觸摸屏業務僅由面板廠商對公司進行認證,終端應用廠商尚未要求直接認證管理。

二、公司主營產品的核心競爭力、毛利率水平及合理性,與同行業公司相比是否存在重大差異

1、公司主營產品的核心競爭力

公司的核心競爭力主要體現在研發優勢、客戶優勢、技術優勢和智能制造優勢等方面。在銷售方面,公司積累優質、穩定、強粘性的客戶資源;在生產方面,公司的生產過程已實現高度自動化,且具備全制程工序配套生產優勢,可以快速響應客戶的需求,有效提升產品良率,降低生產成本,使公司產品能夠滿足客戶嚴苛的產品質量要求,獲得客戶的認可;在研發方面,公司在LED背光源和電容式觸摸屏產品的研發和生產領域深耕多年,現已建成設備齊全的研發實驗中心。已掌握多項核心技術,并對Mini LED等技術進行研究開發,為公司業務拓展提供了有力保障。

受行業競爭影響,公司經營業績有所下滑,財務指標因此發生變化,但公司各項日常經營活動正常開展,公司核心競爭力未發生重大不利變化。

2、公司主營產品的毛利率水平及合理性

報告期內,公司主營產品的毛利率情況如下:

單位:萬元

(1)LED背光源毛利率波動原因分析

2020年、2021年,公司LED背光源產品毛利率分別為12.78%、-11.62%,2021年較2020年相比下降24.40個百分點,LED背光源產品毛利率大幅下滑主要原因系一方面2021年LED背光源行業受OLED技術替代、行業競爭加劇的影響,單位銷售價格不斷下降,導致后期部分型號產品銷售單價已不足以彌補其制造成本;另一方面,由于銷售單價的不斷下降,后期公司謹慎接單,產量的下降導致產品單位固定成本出現一定的上升。雙重因素影響導致2021年LED背光源產品毛利率較2020年大幅下滑。

(2)電容式觸摸屏毛利率波動原因分析

2020年、2021年,公司電容式觸摸屏毛利率分別為20.53%、21.25%,2021年較2020年相比增長0.72個百分點,毛利率上升主要系2021年隨著業務規模的增長,規模效應使得單位成本下降所致。

3、毛利率水平與同行業對比情況

報告期內,公司主要產品毛利率與同行業對比情況如下:

注:沃格光電毛利率數據選取與公司觸摸屏業務相近的光電玻璃精加工業務。

由上表可以看出,2021年LED背光源業務同行業可比公司的毛利率較上期均有所下滑,主要原因系手機背光源行業競爭激烈,同時OLED顯示屏在手機顯示中的滲透率上升,進一步擠壓手機背光源市場空間,產品的銷售價格持續下滑,公司LED背光源產品毛利率變動趨勢與同行業可比公司一致。

2021年電容式觸摸屏業務同行業可比公司沃格光電的毛利率較上期出現下滑,而公司觸摸屏業務毛利率較上期有所增長,主要系隨著業務規模的增長,規模效應使得單位成本下降所致。

(2)請補充LED背光源、電容式觸摸屏產品的營業成本構成及驅動因素,說明LED背光源產品毛利率為負的具體原因,負毛利經營是否具有可持續性,進一步分析說明你公司持續盈利能力,擬采取改善毛利率的具體措施及可行性。

公司回復:

一、補充LED背光源、電容式觸摸屏產品的營業成本構成及驅動因素

報告期內,LED背光源、電容式觸摸屏產品的營業成本構成具體如下:

單位:萬元

由上表可以看出,報告期內,公司產品主營業務成本由直接材料、直接人工、制造費用構成,但LED背光源和電容式觸摸屏兩種產品的成本結構占比存在差異。

LED背光源產品成本中直接材料為主要組成部分,背光顯示器件具有數量龐大、品種眾多、非標準化等特點,需要根據客戶個性化需求進行打樣和量產,原輔料配置、價格及損耗程度、各期生產人員薪酬、不同品種、規格型號產品的結構復雜程度、生產工藝難易程度及運輸要求和距離均存在差異,從而導致各期直接材料、直接人工、制造費用占主營業務成本的比例存在一定波動。經分析,影響LED背光源產品成本的驅動因素主要包括主要材料的采購價格、人工、電費、折舊等。

電容式觸摸屏產品主要系為客戶提供的面板玻璃進行薄化、鍍膜、切割等深加工服務,涉及到的材料主要包括氫氟酸、拋光粉、UV水膠等。經分析,影響電容式觸摸屏產品成本的驅動因素主要包括主要材料的采購價格、人工、水電費、折舊等。

二、LED背光源產品毛利率為負的具體原因,負毛利經營是否具有可持續性

報告期內,公司LED背光源產品的平均單價、單位成本、毛利率情況具體如下:

單位:元/PCS

注:平均單價對毛利率影響數=(本期平均單價-上期單位成本)/本期平均單價-(上期平均單價-上期單位成本)/上期平均單價,單位成本對毛利率影響數=(本期平均單價-本期單位成本)/本期平均單價-(本期平均單價-上期單位成本)/本期平均單價

由上表可以看出,公司2021年背光源產品的平均毛利率較2020年下降24.40個百分點,主要系2021年產品的銷售單價較2020年下降幅度較大所致。2021年隨著OLED顯示屏在手機顯示中的滲透率進一步提升,手機背光源市場競爭日趨激烈,公司銷售訂單價格持續下降。公司2021年制造費用由于新設備投產折舊費用增加。同時,銷售業績下滑,產量下降,導致單位制造費用中的折舊費用等固定成本較上期有所上升。

針對公司背光源產品毛利率為負數的情形,公司一方面在采取積極有效的降本增效措施,以實現成本的最優化;另一方面,積極開發新的產品以謀求戰略轉型,實現產品多元化以增強公司的持續盈利能力,負毛利經營不具有可持續性。

三、進一步分析說明公司持續盈利能力,擬采取改善毛利率的具體措施及可行性

公司2021年虧損35,489.95萬元,主要系近年來一直為公司主要利潤來源的手機背光源業務受新冠疫情、OLED替代、行業競爭加劇的影響,經營出現一定的下滑,導致相關產品毛利率為負;相關資產出現一定的減值跡象并于當期計提了相應的資產減值準備。上述因素綜合導致公司2021年出現較大虧損,盈利能力受到了一定程度的影響。公司將進一步加大新產品開發和市場開拓力度,提升公司產品的競爭力和市場占有率,持續改善公司的盈利能力。具體措施如下:

(1)加大觸摸屏深加工業務的市場開拓力度

公司觸摸屏業務隨著贛州工廠2020年投產并進入產能爬坡期,目前已展現出較強的盈利能力。2020年、2021年,公司實現觸摸屏營業收入分別為10,428.01萬元、19,473.90萬元,綜合平均毛利率分別為20.53%、21.25%。后期隨著產量的提升,盈利能力將得到進一步增強。

(2)加大中尺寸背光源的投入與市場開拓力度,快速提升公司中尺寸背光源產品的市場份額

隨著手機背光源產品因激烈的市場競爭導致盈利能力下降,公司在2021年積極進行背光源產品結構調整,重點開發以車載顯示為主的中尺寸背光源產品和目標客戶群體,增強中尺寸背光源產品研發和市場開拓能力。在全球推進新能源車代替傳統汽車的趨勢下,新能源車有望維持高速增長,并成為平板顯示器行業的主要增長動力之一。

2020年、2021年公司中尺寸背光源產品銷售收入分別為6,044.00萬元、14,741.13萬元,實現了中尺寸背光源業務收入的穩步增長。公司車載背光源產品目前已進入了延鋒偉世通、航盛電子、創維等汽車一級供應商供應鏈體系,廣泛應用于豐田、本田、現代、福特、大眾、VOLVO、紅旗、長城、上汽、吉利、BYD等國內、國際汽車品牌。公司將持續擴大以車載顯示屏為主的中尺寸背光源產品市場份額,為公司良性發展提供有力保障。

(3)加大對新產品和新技術的投入與開發力度,相繼對Mini LED背光源技術和新能源電池新材料進行研發投入

公司為了持續保持自身的核心競爭力,不斷加大對新產品和新技術的研發投入,加強技術儲備與積累,把握行業最新技術發展方向,目前對Mini LED背光源技術和新能源電池新材料等進行研發投入,以期在市場競爭中搶占先機,獲取更大市場份額。

2020年至2022年4月期間,公司累積專利申請情況如下:

2020年至2022年4月期間,公司共申請專利70項,其中包括:新能源電池新材料發明專利1項(審核中)和實用新型專利1項(已授權),Mini LED背光源技術實用新型專利3項(已授權2項)。

(4)實施員工股權激勵,充分調動其積極性和創造性,有效提升核心團隊凝聚力和企業核心競爭力

2022年4月,公司召開了董事會和股東大會,審議通過了《深圳市寶明科技股份有限公司2022年限制性股票激勵計劃(草案)及其摘要的議案》《關于〈深圳市寶明科技股份有限公司2022年限制性股票激勵計劃實施考核管理辦法〉的議案》。

公司本次推出激勵計劃的目的系為了進一步完善公司的法人治理結構,實現對董事、高級管理人員以及其他核心骨干人員的長期激勵與約束,充分調動其積極性和創造性,使其利益與公司長遠發展更緊密地結合,防止人才流失,實現企業可持續發展。

請年審會計師核查并發表明確意見。

會計師核查程序和意見

1、核查程序

(1)通過訪談銷售部門、研發部門和公司管理層相關人員,核查公司各類產品所處行業情況、銷售模式、定價模式;獲取公司銷售部門收入明細統計表、購銷協議、訂單、發票價格信息與實際執行的價格進行比較,核查收入的真實性,復核公司收入確認方法。

(2)通過訪談公司銷售部門、采購部門、生產部門、財務部門相關人員以及公司管理層相關人員,獲取報告期內的成本計算表,核查收入和成本真實性、完整性和準確性,分析毛利率計算依據的充分性和準確性,分析收入與成本結轉匹配情況。

(3)比較各類產品單位成本變化情況(料、工、費),主要原材料價格、占單位成本的比例及主要原材料耗用量等,并結合產品結構,定量分析報告期內各類產品單位成本變動的合理性,分析是否存在異常情況。

(4)檢查營業成本和期間費用各組成項目的主要內容,檢查公司對于費用成本方面內部控制體系,檢查期間費用憑證、合同、發票等,分析營業成本和期間費用各構成項目的劃分是否合理。

觸摸屏與OLED網推出微信公共平臺,每日一條微信新聞,涵蓋觸摸屏材料、觸摸屏設備、觸控面板行業主要資訊,第一時間了解觸摸屏行業發展動態。關注辦法:微信公眾號“i51touch” 或微信中掃描下面二維碼關注,或這里查看詳細步驟